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每日热闻!前十券商营收均超百亿,有公司营收利润双降

来源:    时间:2023-09-09 13:25:48

  原标题:前十券商营收均超百亿,有公司营收利润双降

  来源:财经杂志

  
文|《财经》记者 张欣培 周楠

  编辑|杨秀红

  2023年上半年,头部券商交出了一份差强人意的成绩单。

  整体来看,根据Wind(万得)数据统计,营收排名前十的券商上半年营收规模均超百亿元,合计规模达1647亿元,同比增长0.67%,占所有上市券商的60.84%;净利润排名前十券商合计实现净利润533亿元,同比增长2.3%,在所有券商中占比64.84%。

  从第一梯队业绩增长率方面看,多家头部券商增长率为负。

  在营收增长方面,有五家券商实现负增长;在净利润方面,有三家券商出现了负增长。

  国泰君安与中信建投的营收与净利润双双出现负增长。

  海通证券在2022年排名大幅下滑之下,今年上半年,营收排名上升四位至行业第五。

  但是,公司增收不增利,在实现营业收入40%增长的同时,净利润同比下滑了19.51%。

  从数据上看,第一梯队十家券商在业绩方面头部效应依然十分明显。

  且阵营内部成员十分稳定,与2022年相比并无太大变化。

  以“三中一华”为代表的龙头券商业绩依旧领先中小券商,但在第一梯队内部,业绩分化明显。

  

  前十营收均超百亿

  

  龙头券商中信证券依然稳坐一哥宝座。

  无论是营业收入亦或净利润都稳稳居于第一。

  上半年,中信证券实现营业收入315亿元,净利润为113.06亿元。

  其是唯一一家净利润超过百亿的券商。

  营收排在第二与第三位的分别是华泰证券、国泰君安,两者仅有不足4000万元的营收差距,分别为183.69亿元与183.34亿元。

  2022年上半年,国泰君安营业收入195.54亿元,位列第二。

  而在今年,其以微小差距暂落第三。

  中国银河以174.14亿元的营收居于第四位,与上年同期相比,排名下滑一名。

  排在第五的是海通证券。

  今年上半年,营收排名上升最快的头部券商当属海通证券。

  其营收的排名由2022年同期的第九名上升至第五名。

  但是,若与之前相比,海通证券仍较为落后。

  海通证券作为第一梯队阵营里的头部券商,其排名曾经长时间在第二与第三名之间徘徊。

  营收排名第六与第七位的分别是中信建投与广发证券,2023年上半年分别实现营业收入134.65亿元与132.38亿元。

  排名第八至第十位的公司分别为中金公司、申万宏源、招商证券。

  中金公司与申万宏源营收差距也很小。

  中金公司上半年实现营收124.21亿元,业内排名第八。

  申万宏源以不足2亿元的差距位于中金公司之后。

  招商证券则以107.94亿元的营业收入排在第十位。

  而这十家也是所有券商中仅有的营收超过百亿的券商。

  从数据上看,多家券商在营收排名上差距甚小,这也直接反映了头部券商的竞争激烈程度。

  在营业收入增长率方面,排名前十的券商有五家同比实现了增长,五家出现了下滑。

  增长幅度最大的当属海通证券,2023年上半年营收同比增长了40.18%。

  排在第二位的是华泰证券,上半年营收增长13.63%。

  此外,广发证券、中金公司、招商证券营收分别实现了4.2%、2.4%、1.6%的增长。

  其他五家券商的营收则有不同程度的下滑。

数据来源:Wind数据

  

  净利润表现分化

  

  从净利润方面看,中信证券以113.06亿元的净利润遥遥领先。

  排在第二位的华泰证券净利润为65.56亿元。

  国泰君安以57.42亿元的净利润水平位列第三。

  排在第四位至第七位的分别为中国银河、招商证券、广发证券、中信建投,且净利润水平均在40亿元-50亿元之间。

  海通证券上半年实现净利润38.30亿元,居于第八位。

  与2022年上半年相比,排名下滑四名。

  2022年上半年,海通证券在净利润上的排名是行业第四。

  尽管今年上半年海通证券在营业收入排名上实现了较大提升,但是增收不增利,净利润排名却下滑了四名。

  尽管海通证券在排名上已经有所上升,但作为一家老牌头部券商,一时落后之下,并没有快速追赶上来。

  排在第九位的是申万宏源,实现净利润37.48亿元。

  国信证券排名第十,净利润为35.90亿元。

  中金公司以将近3000万元的差距未能进入净利润排名前十。

  上半年,中金公司实现净利润35.61亿元。

  从净利润增速上看,排名前十的券商中有六家实现了正增长,四家出现负增长。

  增长幅度最大的为华泰证券,2023年上半年净利润同比增长21.96%。

  这也助力其净利润排名由2022年上半年的第三位上升至第二位。

  中国银河、申万宏源、招商证券的表现也可圈可点。

  2023年上半年净利润同比增长幅度均超过了10%。

  广发证券净利润同比增长8.11%。

  有三家券商净利润同比出现下滑。

  其中,表现较差的当属海通证券,上半年净利润同比下降19.51%,在头部券商中下降幅度最大。

  这也导致其净利润排名由2022年上半年的第四下降至今年上半年的第八。

  国泰君安净利润同比下滑9.90%、中信建投同比下滑1.55%。

  虽然在行业排名上,今年上半年龙头券商依旧锁定了行业前列席位,但与自身以往业绩表现相比,部分龙头业绩下滑——国泰君安营收、净利同比双双下滑;海通证券营收实现增长,但净利润下滑近两成。

数据来源:Wind数据

  

  投行业务承压

  

  具体到主营业务方面,今年上半年,券商自营业务表现较为突出,而经纪、投行业务收入普遍承压。

  平安证券分析称,上半年权益市场宽幅震荡,市场交易量整体弱修复。

  (券商)自营业务在低基数背景下明显改善,驱动上市券商业绩修复。

  投行业务方面,2023年上半年IPO(首次公开募股)承销规模同比下降33%、再融资与债承规模分别同比增长6%和11%,导致上市券商合计投行净收入为238亿元,同比下降8.7%。

  投行素来是龙头券商的“必争之地”。

  不过,今年上半年,部分头部券商失守投行阵地。

  招商证券今年上半年实现营业收入107.94亿元,同比增长1.63%;归母净利润47.27亿元,同比增长10.14%。

  主营业务上,投资银行成为收入下滑最大的业务条线。

  招商证券半年报显示,除投资及交易业务营收增长104.19%外,招商证券其他各项主营业务的营收均出现一定程度下滑。

  其中,投资银行业务收入同比下滑43.46%,投资管理业务同比下滑15.6%,财富管理和机构业务同比下滑7.58%,其他业务同比下滑8.65%。

  进一步来看,今年上半年,招商证券投资银行业务手续费净收入4.47亿元,同比下降44.43%,公司称主要因IPO业务收入减少。

  招商证券还提到,报告期内,受全面注册制落地主板审核平移、发行人业绩波动等影响,公司IPO发行项目数量同比下降。

  半年报显示,招商证券2023年上半年首次公开发行项目数量两个,主承销金额21.88亿元,2022年同期分别为四个、68.43亿元;再融资发行项目数量七个,主承销金额47.4亿元,2022年同期分别为七个、159.01亿元。

  今年上半年营收和净利润双降的国泰君安,其投行业务亦出现下滑。

  从主营业务来看,除了投资管理、国际业务,国泰君安其余业务条线上半年收入均出现下滑。

  据公司中报,今年上半年,国泰君安机构与交易、财富管理、投资银行业务分别录得收入75.95亿元、52.23亿元和14.72亿元,同比分别下降17.01%、15.74%和25.18%。

  在此前披露的2023年半年报业绩快报中,对上半年的经营情况,国泰君安称,市场波动导致多项业务手续费净收入下滑。

  据公司7月29日公告,2023年上半年,国泰君安加强主营业务核心能力建设,资产管理业务手续费净收入、投资收益等有所增长。

  “但受市场因素等影响,公司的经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入以及利息净收入等有所减少,使得公司归属于上市公司所有者的净利润同比下降。”

  国泰君安称。

  不过,因华安基金作为子公司纳入合并报表范围,今年上半年国泰君安资管业务收入增长明显。

  统计期内,公司资产管理业务手续费净收入20.89亿元,同比增长近256%。

  海通证券投行业务也表现不佳。

  在主营业务收入方面,海通证券上半年交易及机构业务“爆发式”增长,其余多项业务收入同比下滑。

  据公司2023年中报,今年上半年,公司交易及机构业务收入22.56亿元,同比增幅574.55%。

  对此,海通称,主要原因为公司把握市场结构性机会,积极优化持仓结构,多措并举控制风险,实现长期稳健投资收益。

  但海通证券财富管理、投行、资管业务均出现收入下滑。

  上半年,海通证券三项业务分别实现营收 41.44亿元、21.45亿元和12.97亿元,同比分别下降14.59%、13.18%和20.88%。

  其中,对于投行业务下滑,公司解释称,主要因上半年全市场 IPO承销规模同比下降,公司股权承销收入减少。

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